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机构撤退阴影下的德邦基金 旗下近7成基金份额缩水

2019-04-28 18:05:51|浏览量:10|

2019年公募基金一季报发布完毕,各类型基金一季度数据也相继出炉。同花顺(300033)iFinD数据显示,因股市大涨和机构资金持续流入,公募基金一季度规模暴增近8000亿元,不少基金公司一季度规模份额增加200亿元以上。

不过,一些?#34892;?#22522;金公司尤其是?#35272;?#26426;构委外资金生存的基金公司一季度数据却不容乐观。一季度德邦基金旗下25只基金有17只份额缩水,份额合计缩水超7亿份,而旗下八成基金均有机构资金身影。受机构资金撤出等因素影响,德邦基金规模也再度跌至100亿元以下。

一季度份额缩水超7亿份

同花顺iFinD数据显示,德邦基金旗下发布一季报的25只基金(A/B/C类份额分开计算)中有17只遭遇净赎回,仅6只份额增加。一季度份额合计缩水7.24亿份。

详细来看,一季度德邦鑫星价值灵活配置混合A、德邦民裕进取量化精选灵活配置混合A份额缩水均超50%,德邦量化优选股票(LOF)C一季度份额缩水也在40%以上。

这其中德邦如意货币一季度份额缩水达7.88亿份,是旗下份额缩水最多的基金,德邦鑫星价值灵活配置混合A份额缩水也超1亿份,另有8只基金份额缩水在0.1亿份以上。而德邦德利货币B一季度份额却暴增5.82亿份,德邦福鑫灵活配置混合C一季度份额也暴增0.35亿份,两只基金也是一季度德邦基金旗下份额增加最多的基金,此外,德邦稳盈增长灵活配置混合一季度份额增加也在0.1亿份以上。

数据显示,这已是德邦基金连续四个季度份额缩水。德邦基金在2017年1季度末份额曾高达171.22亿份,此后份额持续缩水,在去年?#21215;?#24230;末份额再度减至100亿份以下。

机构资金辗转腾挪“阴影重重”

同花顺iFinD数据显示,德邦基金旗下发布一季报的25只基金(A/B/C类份额分开计算)中有20只单一投资者持有比例合计超20%,也就是说,德邦基金旗下有八成基金均出现机构委外资金的身影,其中德邦景颐债券C、德邦景颐债券A、德邦锐乾债券A、德邦锐乾债券C、德邦新回报灵活配置混?#38505;?只基金单一投资者持有比例均超99%,正是近年来市场中大量出现的“委外定制基金”。此外,这20只基金中有17只单一投资者持有比例在50%以上,不计上文提到的5只委外定制基金,另有8只基金机构持有份额在70%以上。

与其他基金公司类似,在2015年股市巨震之后,紧密?#35272;?#26426;构委外资金似乎已成为?#34892;?#22522;金公司唯一的生存之路,但机构委外资金辗转腾挪,也造成了这些基金公司规模频繁变动。

记者翻阅德邦如意货币2018年年报时发现,德邦如意货币2018年同样有机构委外资金入驻,份额占比22.98%,持有份额7.79亿份。而在今年一季度报告中已无机构资金身影,对比该基金一季度7.88亿份的净赎回份额,可以预见机构资金一季度或已全部撤出该基金。

数据显示,今年一季度德邦基金旗下净申购最多的德邦德利货币B?#25214;?#29575;为0.6%,而旗下净赎回最多的德邦如意货币?#25214;?#29575;为0.73%,基金业绩好坏显然不是机构资金初入的主因。

除此之外,一季度德邦基金旗下净申购第二多的德邦福鑫灵活配置混合C净值涨幅仅0.93%,而上涨4.57%的德邦鑫星价值灵活配置混合A却是旗下遭遇净赎回第二多的基金,净值大涨25.24%的德邦大健康灵活配置混合是旗下遭净赎回第三多的基金。机构资金辗转腾挪、持续流出也直接导致德邦基金管理规模大起大落。

德邦基金成立于2012年,至2014年三季度,德邦基金旗下基金份额依然未超10亿份。2014年?#21215;?#24230;股市持续向好,德邦基金旗下混合型基金在2015年二季度从7.74亿份猛增至166.43亿份,公司管理规模首次登上100亿元。

2015年三季度后股市巨震,机构委外资金持续流入固定?#25214;?#31867;基金,货币基金、定期开放式基金开始对接委外资金。德邦基金旗下混合型基金份额在2015年三季度骤降至72.34亿份,货币基金则从34.36亿份增至100.17亿份。机构委外资金自此也成为德邦基金做大规模的最主要来源,在2015年?#21215;?#24230;末,德邦基金旗下货币基金份额达到160.30亿份的最高峰,公司管理规模也达到了历史最高的242.22亿元。

2017年?#21215;?#24230;后,一系列监管新规发布,委外资金收到限制,德邦基金管理规模也开始走了下坡路。

数据显示,至2017年?#21215;?#24230;末,德邦基金旗下非货基份额跌至51.91亿元以下,而货币基金规模也跌至80亿元以下。而截至今年一季度末,德邦基金旗下非货币基金规模仅37.73亿元,货币基金规模也降至42.77亿元,总管理规模再度跌至100亿元以下。

受累于机构委外资金大规模撤出,一些规模过小的基金无奈清盘,德邦基金自2017年后持续清盘旗下基金,2017年一季度末德邦基金旗下基金数量一度增至25只,而截至今年一季度末,旗下基金数量仅存16只,近三年德邦基金已清盘基金数量已有10只之多。

一些?#34892;?#22522;金公司近几年虽然依靠委外资金一度将规模做大,但产品线匮乏、权益类投研能力欠缺、投资者结构单一等难题依然困扰着此类基金公司,若投研实力长期滞后,管理规模或还将持续下降,?#38405;?#22522;金清盘潮或还将继续,投资者也应重视基金清盘风险。

文章标签: 基金 份额 旗下 亿元 缩水
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